Calculadora de DSTI y carga financiera con test de estrés

Cómo funciona el cálculo

DSTI: el indicador que decide si el crédito se aprueba

Para quien pide un crédito en Chile, hay un número que pesa más que cualquier otro. En la documentación técnica de supervisión financiera se conoce como DSTI, por la sigla inglesa de debt service to income. En el lenguaje cotidiano se habla de carga financiera. Mide la parte del ingreso mensual líquido que queda comprometida con el pago de cuotas de crédito.

Las instituciones financieras calculan este indicador antes de decidir, y lo hacen de forma más exigente que la cuenta sencilla que la mayoría de las personas hace en casa. La diferencia está en el ajuste de tasa: la cuota que entra en el indicador no es la de hoy, sino la que resultaría en un escenario de subida de las tasas de interés. Por eso una familia puede concluir que tiene holgura y recibir después una respuesta negativa. Esta calculadora reproduce las dos cuentas, la corriente y la ajustada por estrés.

Qué entra en el numerador y en el denominador

El numerador suma todo lo que se paga al mes por concepto de crédito: crédito hipotecario, crédito automotriz, crédito de consumo, crédito de libre disponibilidad, saldos de tarjetas pagados en cuotas y líneas de crédito asociadas a una cuenta corriente. Se consideran las cuotas de todos los integrantes del grupo familiar, no solo las de quien firma el nuevo contrato. También se consideran las obligaciones asumidas como aval o codeudor, porque el riesgo existe aunque el pago lo haga otra persona.

El denominador es el ingreso mensual líquido del grupo familiar, es decir, lo que efectivamente llega a la cuenta después de los descuentos previsionales, de salud e impuestos. Entran los sueldos líquidos, las pensiones, las rentas de arriendo recibidas y otros ingresos regulares y acreditables. No entran los ingresos ocasionales, los apoyos puntuales ni el trabajo no declarado, porque ninguna institución los acepta como base de análisis.

Un detalle cambia mucho el resultado. Un matrimonio en Valparaíso en el que solo uno de los cónyuges aparece como titular presenta un indicador bastante más alto que el mismo matrimonio con ambos como codeudores, porque el segundo ingreso queda fuera del denominador. Antes de presentar la solicitud conviene probar las dos configuraciones.

Por qué el indicador del banco es siempre más alto

En la evaluación de capacidad de pago, las instituciones suelen simular la cuota del nuevo contrato con una tasa de interés superior a la pactada. La lógica es directa: un crédito con tasa variable acompaña la referencia del mercado, y esa referencia puede subir. Si el grupo familiar solo aguanta la cuota en el escenario más favorable, el crédito es frágil. El ajuste es mayor en los plazos largos, porque hay más años de exposición a una subida.

Algunas instituciones aplican además un segundo ajuste, ligado a la edad. Cuando el contrato termina después de la edad de jubilación, el análisis anticipa la reducción de ingresos que suele producirse en esa etapa. El indicador deja de basarse solo en el ingreso actual y pasa a considerar el ingreso previsible al final del plazo. Por eso alargar el plazo no siempre mejora la posición de quien pide: baja la cuota, pero empuja el contrato hacia una etapa de la vida con menos ingresos.

No existe un límite único de carga financiera para todos los créditos en Chile. Cada institución define sus propios criterios de endeudamiento, y por eso un mismo grupo familiar puede recibir respuestas distintas de bancos distintos. La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) supervisa a las instituciones financieras, así que conviene consultar en la propia CMF el marco vigente antes de tomar una decisión. En la práctica, el análisis suele mirar la capacidad de pago a lo largo de todo el plazo y no solo en el mes en curso.

Muchos créditos hipotecarios en Chile se expresan en unidades de fomento (UF), una unidad de cuenta que se reajusta con la inflación. Conviene que las cuotas y los ingresos estén expresados en la misma unidad antes de comparar los indicadores, porque mezclar unidades distintas produce un resultado que no corresponde a la realidad del contrato.

Casos límite de la fórmula

La fórmula solo tiene sentido con un monto positivo (M mayor que cero) y con un plazo de al menos una cuota (n mayor que cero). Con un monto cero o negativo no hay crédito que evaluar, y con plazo cero el denominador 1 − (1 + i)⁻ⁿ se anula, así que el cálculo no se puede hacer.

El caso de tasa cero es distinto. Si la tasa que entra en la fórmula, ya ajustada por el test de estrés, vale cero, numerador y denominador se anulan y la expresión queda indeterminada. En ese caso el monto se reparte en partes iguales entre las cuotas y la cuota se calcula como Cn = M / n. Con un ajuste de estrés positivo la tasa ya no es cero, así que este caso solo aparece cuando la tasa base y el ajuste de estrés son ambos nulos.

Errores comunes que conviene evitar

El primero es usar el ingreso bruto. El indicador se calcula sobre el líquido, y la distancia entre ambos basta para convertir un resultado cómodo en uno ajustado.

El segundo es olvidar los créditos pequeños. Una compra en cuotas con tarjeta o un crédito para electrodomésticos parecen irrelevantes por separado, pero suman al numerador y quedan registrados en los sistemas de información sobre deudas que las instituciones consultan antes de decidir.

El tercero es confundir la carga financiera con el presupuesto familiar. El indicador mide solo crédito. No incluye el arriendo, los gastos comunes, la mensualidad del colegio, el transporte ni la alimentación. Dos grupos familiares con el mismo indicador pueden tener holguras muy distintas, porque lo que sobra en términos absolutos depende del nivel de ingreso. Un grupo familiar de Antofagasta con ingreso modesto puede quedarse sin margen con un indicador que en otro hogar sería tranquilo.

El cuarto es sumar aguinaldos y bonos como si fueran sueldo mensual. Los pagos que no son regulares no transforman el ingreso mensual, y el análisis trabaja sobre el ingreso regular y acreditable.

Cuándo conviene hablar con un profesional

Esta calculadora reproduce el método de forma transparente, pero no sustituye el análisis de la institución. La decisión final considera también el historial de pagos, la estabilidad y el tipo de contrato laboral, la relación entre el monto del crédito y el valor de la garantía en un crédito hipotecario, y la antigüedad de la relación con la institución.

Cuando el indicador calculado queda cerca del límite que aplica la institución, conviene hablar con un intermediario de crédito que compare propuestas de varias instituciones y detecte cuál tiene margen para el perfil en cuestión. En un crédito hipotecario, esta conversación conviene tenerla antes de firmar la promesa de compraventa, no después.

La Comisión para el Mercado Financiero supervisa a las instituciones financieras, y el Banco Central de Chile publica en su base estadística la Tasa de Política Monetaria (TPM) y las series de tasas de interés del crédito. Ambas fuentes permiten seguir cómo evolucionan las tasas que sirven de referencia al ajuste de estrés, y el texto vigente de la normativa conviene revisarlo directamente en la CMF antes de tomar una decisión.