Spread, TAN e TAEG
Calcula a Taxa Anual Nominal (TAN) e a Taxa Anual de Encargos Efectiva Global (TAEG) de um crédito habitação em Moçambique, incorporando comissões iniciais e seguros obrigatórios.
A TAEG é o indicador mais adequado para traduzir o custo total de um crédito, porque vai além da taxa de juro nominal e inclui comissões e seguros obrigatórios. Esta calculadora parte do spread contratual e do índice de referência (MIMO ou similares negociados com a instituição) para calcular a TAN, e usa o método de taxa interna de rendibilidade para derivar a TAEG correspondente, mostrando a diferença efectiva entre os dois valores.
Quando um banco em Moçambique apresenta as condições de um crédito habitação, surgem três taxas que frequentemente causam confusão: o spread, a TAN e a TAEG. Perceber a diferença entre elas é fundamental para comparar propostas de diferentes instituições e avaliar o custo real do financiamento ao longo do prazo do contrato.
O spread é a margem fixa que a instituição de crédito cobra sobre o índice de referência acordado no contrato. A TAN (Taxa Anual Nominal) é o resultado directo da soma do spread com esse índice. Esta taxa determina a prestação mensal através do sistema de amortização francês (tabela Price), que é o método padrão para crédito habitação em Moçambique. A TAEG, por seu lado, é o indicador regulatório obrigatório que incorpora, além da taxa de juro, todos os encargos do contrato, sendo o verdadeiro indicador de custo efectivo.
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Montante total a financiar no crédito
Duração do contrato de crédito (1 a 50 anos)
Valor actual do Euribor aplicável ao contrato (ex.: Euribor 6 meses)
Margem fixa que o banco cobra sobre o Euribor
Total de comissões cobradas no início do contrato (abertura, avaliação, formalização)
Prémio anual total de seguros obrigatórios (vida e multirriscos)
TAEG
Taxa Anual de Encargos Efectiva Global — custo real do crédito incluindo comissões e seguros
- TAN (Euribor + spread)
- 3,50 %
- Diferença TAEG − TAN
- +0,492 %
- Prestação mensal (Price)
- 673,57 MTn
- Custo mensal total (prestação + seguro)
- 706,90 MTn
Custo mensal total inclui a prestação de capital e juros mais a fracção mensal do seguro anual
Como funciona
Fórmula
Como funciona o cálculo
Spread, TAN e TAEG: Componentes e Mecanismos do Custo Real do Crédito
Quando se contrata um crédito habitação em Moçambique, o custo total pago pelo mutuário é determinado por vários factores que interagem de forma específica. A maioria dos mutuários conhece apenas a prestação mensal, mas essa prestação é resultado de uma cadeia de cálculos onde a TAN (Taxa Anual Nominal) tem papel central e a TAEG (Taxa Anual de Encargos Efectiva Global) adiciona a realidade completa dos custos associados.
O papel do spread na TAN
O spread é a margem de lucro que a instituição de crédito cobra sobre uma taxa de referência. Em Moçambique, essa taxa de referência pode ser o MIMO (Mozambique Interbank Offered Rate), uma taxa prime nacional ou outra taxa índice acordada explicitamente no contrato. O spread é fixo e não muda entre revisões, a menos que seja renegociado explicitamente com o banco.
A TAN resulta da fórmula simples TAN = Índice de Referência + Spread. Se o índice for de um nível moderado e o spread for uma margem comercial típica, a TAN será a soma dos dois. O spread negoceia-se aquando da contratação. Muitos contratos em Moçambique incluem bonificações de spread condicionadas a produtos associados: domiciliação de ordenado, cartão de crédito, seguro de vida ou seguro multirriscos habitação. Estas bonificações reduzem o spread enquanto as condições se mantiverem, aumentando-o na revisão seguinte caso o cliente deixe de cumprir os requisitos. Compreender exatamente qual é o spread com e sem bonificações é crucial.
A diferença entre um spread contratado em momento de taxas altas versus baixas pode ter impacto significativo no custo total. A determinação correcta do spread negociado é, portanto, uma das prioridades principais na análise de propostas.
Como se calcula a prestação mensal e o sistema francês
Uma vez definida a TAN, calcula-se a prestação mensal usando o sistema francês de amortização (tabela Price), que é o método obrigatório em Moçambique. Neste sistema, a prestação mensal é constante ao longo de todo o prazo e calculada pela fórmula P = C × [r × (1+r)^n] / [(1+r)^n − 1], onde:
- C é o capital total do empréstimo
- r é a taxa mensal (TAN dividida por 1200)
- n é o número total de prestações (prazo em anos multiplicado por 12)
- P é a prestação mensal constante
A prestação mensal muda quando a taxa de referência muda em contratos a taxa variável, que é o mais comum em Moçambique. A maioria dos contratos revisa a taxa semestralmente ou anualmente, por datas pré-estabelecidas no contrato. Quando o índice sobe, a prestação sobe; quando desce, a prestação desce. Esta variabilidade é um aspecto crítico que o mutuário deve ter em conta ao planear o seu orçamento.
O sistema francês garante que uma parte inicial da prestação paga juros e o restante amortiza capital. Conforme o tempo passa, essa proporção inverte-se: nos últimos anos, a maior parte da prestação é amortização de capital. Esta estrutura é transparente quando se analisa o plano de amortização do contrato.
A TAEG: o verdadeiro indicador de custo efectivo
A TAEG é obrigatória pela regulação bancária em Moçambique (sob supervisão do Banco de Moçambique) e é o indicador harmonizado internacionalmente para custo total de crédito. A diferença fundamental em relação à TAN é que a TAEG incorpora todos os encargos obrigatórios do contrato: comissões iniciais (abertura de processo, avaliação do imóvel, formalização, seguros obrigatórios) e os prémios de seguro (vida e multirriscos habitação) quando são condição de acesso ao crédito.
A TAEG calcula-se pelo método da taxa interna de rendibilidade (TIR). O princípio é simples: a TAEG é a taxa anual que iguala o valor actual dos fluxos totais pagos pelo mutuário (prestação mensal mais fracção mensal do seguro anual) ao capital efectivamente recebido, depois de descontadas as comissões iniciais cobradas no início do contrato.
Formalmente, resolve-se uma equação implícita: C_líq = (P + seguro/12) × [1 − (1+r_TAEG)^-n] / r_TAEG, onde:
- C_líq é o capital líquido recebido pelo mutuário (capital total menos comissões iniciais)
- P é a prestação mensal
- r_TAEG é a taxa mensal implícita
- n é o número total de prestações
- seguro é o prémio anual
Esta equação não tem solução analítica fechada, resolvendo-se numericamente com métodos iterativos (como o método de Newton-Raphson). A TAEG anual obtém-se por: TAEG = ((1+r_TAEG)^12 − 1) × 100.
Por que a diferença entre TAEG e TAN é importante
A diferença percentual entre TAEG e TAN representa o impacto das comissões e seguros no custo efectivo. Quando as comissões iniciais são elevadas ou o prémio de seguro anual é significativo relativamente ao capital, a TAEG cresce muito acima da TAN. Um exemplo típico: um crédito de prazo moderado com comissões iniciais expressivas e seguro anual relevante pode ter uma TAEG que supera a TAN em 1 a 2 pontos percentuais.
Para prazos mais curtos, o mesmo montante de comissões distribui-se por menos prestações, aumentando proporcionalmente o impacto na TAEG. Um contrato de poucos anos com as mesmas comissões terá uma TAEG muito mais elevada que um de prazo longo.
Dois contratos com a mesma TAN podem ter TAEG muito diferentes se os encargos diferirem. Um banco que propõe um spread mais baixo mas cobra comissões altas pode resultar numa TAEG igual ou superior à de um concorrente com spread ligeiramente mais alto e sem comissões. É por esta razão que todas as instituições são obrigadas a apresentar a TAEG nas propostas de crédito.
Bonificações de spread e condições associadas
Na prática do mercado moçambicano, muitos contratos incluem bonificações de spread explícitas condicionadas a produtos associados. É comum ver ofertas estruturadas como "spread base com bonificação adicional se domiciliar ordenado, cartão de débito e seguro de vida". O spread efectivamente aplicado, com bonificações activas, é o valor que deve ser usado para calcular a TAN e a TAEG. O spread base do contrato, sem bonificações, serve como referência para o cenário em que os produtos associados são encerrados ou as condições deixam de ser cumpridas.
É importante questionar a instituição sobre quais são as circunstâncias exactas em que cada bonificação é mantida e qual será o spread em caso de renegociação.
Como usar esta calculadora para comparar propostas
Para comparar duas propostas de crédito, basta introduzir os dados de cada uma em simulações separadas e comparar as TAEG resultantes. A proposta com TAEG mais baixa tem, nas condições introduzidas, o custo efectivo mais baixo. A calculadora mostra também a prestação mensal e o custo mensal total (prestação mais fracção mensal do seguro), permitindo uma visão mais completa dos encargos mensais reais que o mutuário pagará.
Uma ressalva importante: esta calculadora usa o índice de referência introduzido como valor estático. Nos contratos a taxa variável (predominantes em Moçambique), esse índice varia ao longo do prazo conforme as datas de revisão contratual, pelo que os valores calculados são uma estimativa baseada na taxa actual, não uma projecção segura do custo total ao longo de toda a vida do contrato.
Cenários de análise de sensibilidade
Uma prática útil é testar como a TAEG muda se o índice de referência subir ou descer. Introduzindo um cenário com uma taxa alguns pontos percentuais acima da actual, é possível estimar qual seria a prestação num ambiente de taxas mais altas. Igualmente, descendo o índice, vê-se qual seria o benefício num cenário de descida de taxas. Isto ajuda a avaliar o risco de uma proposta a taxa variável.
Muitos intermediários de crédito fazem este tipo de análise para mostrar ao cliente o impacto de cenários futuros na sua situação financeira pessoal.
Quando consultar um profissional
Esta calculadora permite estimar a TAEG e comparar o impacto do spread, índice de referência, comissões e seguros no custo real de um crédito. Para uma análise completa que inclua todas as condições específicas de cada proposta, a comparação simultânea de múltiplas instituições e a avaliação da situação financeira concreta do cliente, é recomendável consultar um intermediário de crédito registado no Banco de Moçambique, que está obrigado a apresentar as condições de forma transparente e independente.
Perguntas frequentes
O que é o spread num crédito habitação?
O spread é a margem fixa que a instituição de crédito cobra sobre o índice de referência (como o MIMO) num contrato de crédito. A TAN resulta da soma do spread com esse índice de referência. O spread é definido no contrato e mantém-se constante entre as datas de revisão, a não ser que seja renegociado com a instituição. Muitos contratos incluem bonificações de spread condicionadas a produtos associados que reduzem a margem efectivamente aplicada.
Qual é a diferença entre TAN e TAEG?
A TAN, Taxa Anual Nominal, é a taxa de juro que determina directamente a prestação mensal do crédito. A TAEG, Taxa Anual de Encargos Efectiva Global, é um indicador mais abrangente que inclui, para além da taxa de juro, as comissões iniciais e os prémios de seguro obrigatórios. A TAEG é sempre igual ou superior à TAN. É a taxa que permite comparar correctamente o custo total de diferentes propostas de crédito.
Como se calcula a TAEG de um crédito?
A TAEG calcula-se pelo método da taxa interna de rendibilidade: é a taxa anual que iguala o valor actual de todos os pagamentos do mutuário (prestação mensal mais a fracção mensal dos seguros) ao capital efectivamente recebido, descontado das comissões iniciais. Esta equação resolve-se numericamente porque não tem solução analítica fechada. O Banco de Moçambique define o método de cálculo obrigatório para os contratos de crédito habitação.
Porque é que a TAEG pode ser muito diferente da TAN?
Quando as comissões iniciais e os prémios de seguro são elevados relativamente ao capital, a diferença entre TAEG e TAN aumenta significativamente. Para créditos de prazo mais curto, o mesmo montante de comissões iniciais tem um impacto proporcionalmente maior na TAEG. Dois contratos com a mesma TAN mas encargos associados diferentes podem ter TAEG muito diferentes, o que pode mudar totalmente a ordem de vantagem entre propostas.
O que devo fazer antes de assinar um contrato de crédito?
Antes de assinar, deve receber e revisar cuidadosamente toda a documentação fornecida pela instituição, incluindo a proposta com a TAEG explícita, as comissões discriminadas em detalhe, os prémios de seguro obrigatório e as condições de revisão da taxa. Compare a TAEG entre diferentes instituições, não apenas a TAN. Se algo não for claro, questione a instituição ou procure um intermediário de crédito registado no Banco de Moçambique.
Quando devo consultar um intermediário de crédito?
Um intermediário de crédito registado no Banco de Moçambique pode comparar propostas de várias instituições em simultâneo, negociar condições e apresentar a solução mais adequada ao seu perfil financeiro. É especialmente útil quando o montante do crédito é elevado, o prazo é longo, ou quando as condições do mercado tornam difícil comparar directamente as propostas. O registo dos intermediários está disponível através do Banco de Moçambique.
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Pelo RivoCalc · Revisto segundo a metodologia editorial · Actualizado em 9 de julho de 2026
Esta calculadora fornece uma estimativa para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. Os valores reais dependem das condições específicas de cada instituição e da sua situação financeira. Para decisões financeiras, consulte um profissional qualificado ou directamente a sua instituição de crédito.