Simulador de Amortización Constante

Cómo funciona el cálculo

Amortización Constante: Cómo Funciona el Sistema de Cuotas Decrecientes

El sistema de amortización constante, también denominado sistema alemán o SAC (Sistema de Amortización Constante), es una modalidad de reembolso de créditos en la que el capital amortizado en cada cuota permanece fijo durante toda la vigencia del contrato. La consecuencia directa es que las cuotas mensuales disminuyen progresivamente con el tiempo: son más elevadas al inicio y van bajando hasta el último mes.

Cómo se calcula cada cuota

El cálculo comienza dividiendo el capital total por el número de cuotas. Ese valor, la amortización mensual fija, es igual en todos los meses del contrato. El componente de interés varía, ya que se calcula sobre el saldo adeudado, que disminuye mes a mes. En la primera cuota, el saldo es el capital total, por lo que los intereses son máximos. En la última, el saldo es casi cero, y los intereses son mínimos.

La fórmula es directa: cuota del mes k = amortización fija + intereses sobre el saldo remanente. Los intereses mensuales se obtienen multiplicando el saldo adeudado por la tasa mensual, que resulta de dividir la TAN por 1200. La convencion de dividir por 1200 es estándar en cálculos de tasa mensual equivalente en sistemas financieros y bancarios.

Para ilustrar el mecanismo, consideremos un ejemplo hipotético. Si el capital es C, el plazo es de n meses, y la tasa mensual es r, entonces la amortización mensual constante es A = C/n. En el primer mes, los intereses serían el saldo inicial multiplicado por r. La cuota del primer mes sería A más esos intereses. En el mes siguiente, el saldo se reduce por la amortización, los intereses disminuyen, y la cuota total baja. Este patrón continúa hasta el último mes, donde la cuota es mínima porque el saldo adeudado es casi nulo.

Sistema de amortización constante versus sistema de cuota fija

En Chile, al igual que en la mayoría de mercados de crédito hipotecario, los contratos de créditos se estructuran típicamente bajo el sistema francés (cuota fija). En este sistema, la cuota mensual es siempre constante. Los intereses dominan al inicio del contrato y la amortización de capital aumenta progresivamente. En el sistema de amortización constante, la lógica es inversa: la amortización de capital es siempre igual y los intereses disminuyen.

El total de intereses pagados a lo largo del contrato es inferior en el sistema de amortización constante, porque el saldo adeudado desciende más rápidamente en los primeros años. Contrapartida evidente: la primera cuota es más elevada, lo que exige mayor capacidad financiera inicial. Para el mismo capital y plazo, la cuota inicial en el sistema constante puede ser 15 a 20% superior a la cuota fija del sistema francés, pero la cuota final será sustancialmente inferior.

Esta diferencia de estructura tiene implicaciones reales en la decisión crediticia. Un deudor que opta por el sistema constante paga menos intereses en el total, pero soporta encargos mayores en la fase inicial del contrato. Las entidades de crédito chilenas están obligadas a proporcionar información clara sobre los diferentes sistemas de amortización disponibles, según lo establece el marco regulatorio de protección al consumidor de crédito.

Aplicación práctica en Chile

El sistema de amortización constante no es el estándar en los créditos hipotecarios en Chile, donde el sistema francés prevalece ampliamente. Tiene uso más frecuente en crédito de consumo, financiamiento empresarial y en algunos productos de crédito agrícola, donde la estructura de flujos de caja del deudor torna la cuota decreciente más adecuada.

La principal utilidad de esta calculadora es comparativa: permite percibir la diferencia de encargos entre los dos sistemas para el mismo capital, plazo y tasa de interés, y evaluar el impacto en el total de intereses pagados a lo largo de la vida del contrato. Cuando se contrata un crédito de consumo o hipotecario en Chile, la institución de crédito está obligada a entregar información normalizada que incluye detalles sobre la forma de cálculo, las cuotas, los seguros asociados y el costo total de financiamiento (expresado como CAE, Carga Anual Equivalente).

Factores que influyen en el perfil de cuotas

El plazo es el factor con mayor influencia en el diferencial entre la primera y la última cuota: plazos más largos acentúan la diferencia. La tasa de interés afecta el nivel absoluto de las cuotas (especialmente las iniciales), pero el perfil decreciente se mantiene independientemente de la tasa.

Aumentar el capital amplía proporcionalmente todas las cuotas, sin alterar el ritmo de descenso. Reducir el plazo sube las cuotas iniciales, pero también reduce el total de intereses pagados de forma significativa. Un crédito a 10 años genera aproximadamente 45% menos intereses totales que el mismo crédito a 20 años, bajo el mismo sistema y tasa.

La sensibilidad del sistema a estos parámetros es predecible: el impacto del plazo es mucho más pronunciado que el de pequeñas variaciones en la tasa de interés. Por eso, la elección de la duración del crédito es crítica tanto en el sistema constante como en el sistema de cuota fija.

Limitaciones de esta calculadora

Los valores presentados asumen una tasa de interés constante durante todo el plazo. En contratos de tasa variable, la TAN es revisada periódicamente según las condiciones del mercado (habitualmente vinculada a índices como la TAB o TPM), y la cuota de cada período se recalcula con base en la nueva tasa. En ese caso, la tabla debe ser recalculada en cada revisión.

No están incluidos seguros obligatorios (seguros de desempleo, de fallecimiento del deudor), comisiones de administración de crédito, gastos de emisión de documentos, ni otros encargos contractuales. Para un análisis completo del costo de financiamiento, incluyendo la Carga Anual Equivalente (CAE), debe consultarse la información formal proporcionada por la entidad de crédito o recurrirse a un intermediario de crédito registrado ante la CMF.

La CMF (Comisión para el Mercado Financiero), en su rol de reguladora del sistema financiero, publica información detallada sobre los diferentes tipos de crédito y los derechos de los consumidores en su sitio web. Se recomienda revisar esta información antes de asumir cualquier obligación crediticia.