Calculadora de Capitalização Frequência
Simula e compara o capital final de uma poupança consoante a frequência de capitalização dos juros aplicada.
Quanto mais frequente for a capitalização dos juros, maior o capital final obtido para a mesma taxa nominal anual, porque cada capitalização soma juros vencidos ao capital mais cedo, e esses juros passam a gerar, por sua vez, novos juros. A diferença entre capitalizar uma vez por ano ou capitalizar todos os dias existe sempre, mas o seu peso relativo no capital final diminui à medida que a frequência aumenta.
Esta calculadora simula o capital final de uma poupança ou investimento para as cinco frequências de capitalização mais comuns, mensal, trimestral, semestral, anual e diária, a partir da mesma taxa nominal anual, do mesmo capital inicial e do mesmo prazo. Serve para perceber, de forma concreta, o que muda quando um produto financeiro capitaliza juros com uma periodicidade diferente de outro, mesmo quando a taxa publicitada parece igual à primeira vista.
É particularmente útil para comparar depósitos a prazo, certificados de aforro ou contas poupança que apresentam a mesma taxa nominal anual mas capitalizam os juros em momentos diferentes do ano, já que a frequência de capitalização altera o retorno real sem alterar a taxa anunciada.
O resultado actualiza automaticamente.
Montante que aplicas hoje para simular a evolução ao longo do prazo
Taxa anual publicitada, antes de considerar o efeito da capitalização
Número de anos para simular a evolução do capital
Frequência com que os juros são somados ao capital nesta simulação
Capital final estimado
Com capitalização mensal, ao fim do prazo escolhido
- Juros gerados no período
- 1747 €
- Taxa efetiva anual equivalente
- 3,042 %
Comparação entre frequências de capitalização
| Frequência | Taxa efetiva anual | Capital final |
|---|---|---|
| Anual | 3,000 % | 6720 € |
| Semestral | 3,022 % | 6734 € |
| Trimestral | 3,034 % | 6742 € |
| Mensal | 3,042 % | 6747 € |
| Diária | 3,045 % | 6749 € |
A simulação assume a mesma taxa nominal e capitalização composta constante ao longo de todo o prazo, sem efeitos fiscais
Como funciona
Fórmula
Fontes:
- Função financeira padrão de juro composto com capitalização periódica, amplamente utilizada em calculadoras e folhas de cálculo financeiras
- Banco de Portugal — Portal do Cliente Bancário: glossário de termos financeiros (capitalização de juros, anatocismo)
Como funciona o cálculo
Como a Frequência de Capitalização Muda o Capital Final
Um depósito a prazo, uma conta poupança ou um certificado de aforro anunciam sempre uma taxa de juro nominal anual. O que essa taxa não diz, à primeira vista, é quantas vezes por ano os juros vencidos são somados ao capital, um pormenor que faz variar o resultado final mesmo quando a taxa anunciada é idêntica entre dois produtos. É esse efeito que esta calculadora isola e mostra lado a lado.
Porque é que a mesma taxa nominal produz capitais diferentes
No juro composto, os juros de cada período de capitalização somam-se ao capital, e o novo capital passa também ele a gerar juros no período seguinte. Quando a capitalização é mais frequente, esse efeito de juros sobre juros começa mais cedo e repete-se mais vezes ao longo do mesmo ano, mesmo que a taxa nominal anual seja exatamente a mesma.
A fórmula reflete isto ao dividir a taxa nominal pelo número de períodos de capitalização, m, e ao elevar o resultado a m vezes o número de anos do prazo. Aumentar m torna cada capitalização individual mais pequena, mas multiplica o número de vezes que ela ocorre, e o efeito líquido é sempre um capital final igual ou superior ao de uma capitalização menos frequente.
Este ganho, porém, não cresce de forma indefinida. A diferença entre capitalizar uma vez por ano e capitalizar mensalmente é normalmente mais visível do que a diferença entre capitalizar diariamente e capitalizar a cada hora, um comportamento que os matemáticos financeiros descrevem como convergência para a capitalização contínua.
Frequências de capitalização nos produtos financeiros em Portugal
Os produtos de poupança disponíveis em Portugal capitalizam juros com periodicidades diferentes consoante o emitente e o tipo de produto. Alguns depósitos a prazo capitalizam mensalmente, outros trimestralmente ou apenas no vencimento anual, enquanto certificados de aforro e certificados do tesouro seguem regras próprias de capitalização definidas nas suas condições gerais.
Por isso, comparar duas propostas apenas pela taxa nominal anunciada pode induzir em erro. A forma correta de comparar produtos com frequências de capitalização diferentes é convertê-los à mesma base, normalmente a taxa efetiva anual, que já incorpora o efeito da capitalização e permite uma comparação direta e justa entre ofertas.
Erros comuns ao interpretar a frequência de capitalização
Um erro frequente é assumir que uma capitalização mais frequente representa sempre um ganho substancial face a uma capitalização anual. Na prática, para taxas nominais moderadas e prazos curtos, a diferença entre frequências de capitalização costuma ser pequena, e só se torna mais relevante em prazos longos ou taxas nominais elevadas.
Outro erro comum é comparar a taxa nominal de um produto com a taxa efetiva de outro, sem perceber que estão a medir coisas diferentes. A taxa nominal ignora o efeito da capitalização; a taxa efetiva anual já o incorpora, e só a segunda permite uma comparação direta entre produtos com frequências de capitalização distintas.
Vale ainda notar que esta simulação assume uma taxa nominal constante durante todo o prazo. Produtos com taxa variável, indexados a um indicador de mercado, ou com bonificações condicionadas ao cumprimento de determinadas regras, podem afastar-se deste comportamento simples.
Um terceiro erro é ignorar o prazo ao avaliar o impacto da frequência de capitalização. Num horizonte de um único ano, a diferença entre capitalizar mensalmente ou anualmente costuma ser reduzida. Alargar o prazo para vários anos amplia essa diferença, porque cada capitalização adicional volta a gerar juros sobre juros já acumulados em capitalizações anteriores, um efeito que se acentua de forma progressiva e não linear ao longo do tempo.
Como usar esta simulação para comparar propostas concretas
Ao receber duas propostas de produtos de poupança com a mesma taxa nominal anual mas frequências de capitalização diferentes, o caminho mais direto é simular ambas com o mesmo capital inicial e o mesmo prazo, e comparar diretamente o capital final que cada uma produz. A tabela de comparação desta calculadora faz exatamente isso para as cinco frequências mais comuns, sem necessidade de repetir o cálculo à mão para cada cenário.
Quando consultar um profissional
Esta calculadora não substitui a análise de um produto financeiro concreto. Não considera impostos sobre os rendimentos de capitais, comissões de manutenção, penalizações por mobilização antecipada nem eventuais bonificações condicionadas que muitos produtos de poupança portugueses incluem nas suas condições contratuais.
Antes de decidir com base apenas na frequência de capitalização, vale a pena confirmar junto da instituição financeira as condições completas do produto, incluindo a fiscalidade aplicável e eventuais penalizações. Em decisões que envolvam montantes elevados ou horizontes de investimento longos, procurar aconselhamento financeiro qualificado e independente é o passo seguinte recomendável.
O Banco de Portugal, através do portal de estatísticas oficiais BPstat, publica séries históricas de taxas de juro praticadas em Portugal, servindo de referência pública para quem quer situar uma taxa de simulação face ao que o mercado nacional tem praticado ao longo do tempo.
Perguntas frequentes
Porque é que a mesma taxa nominal dá capitais finais diferentes consoante a frequência de capitalização?
Porque uma capitalização mais frequente soma os juros vencidos ao capital mais vezes por ano, e esses juros passam a gerar, eles próprios, novos juros mais cedo. O efeito acumula-se ao longo do prazo, mesmo partindo sempre da mesma taxa nominal anual.
Qual é a frequência de capitalização mais vantajosa para quem poupa?
Entre produtos com a mesma taxa nominal anual, uma frequência de capitalização mais alta produz sempre um capital final igual ou superior. Na prática, a escolha do produto depende também de outras condições, como prazos de mobilização e fiscalidade, não só da frequência de capitalização.
O que é a taxa efetiva anual e qual a relação com a frequência de capitalização?
A taxa efetiva anual é o retorno anual real de um produto depois de considerar o efeito da capitalização, ao contrário da taxa nominal, que ignora essa capitalização. Duas taxas nominais iguais com frequências de capitalização diferentes correspondem sempre a taxas efetivas diferentes.
A capitalização diária é sempre muito melhor do que a capitalização mensal?
Não. A diferença entre capitalização diária e mensal é geralmente pequena, porque o ganho de aumentar a frequência de capitalização diminui à medida que essa frequência já é elevada. A diferença mais visível costuma estar entre capitalização anual e capitalização mensal, não entre mensal e diária.
Como sei qual é a frequência de capitalização de um depósito ou produto de poupança?
A frequência de capitalização consta sempre das condições contratuais do produto, disponibilizadas pela instituição financeira antes da subscrição. Quando não é imediatamente clara, vale a pena pedir à instituição a taxa efetiva anual equivalente, que já resume o efeito da capitalização escolhida.
Quando devo consultar um profissional antes de decidir com base nesta simulação?
Sempre que a decisão envolva montantes elevados, horizontes de investimento longos ou dúvidas sobre fiscalidade e penalizações de mobilização antecipada. Esta calculadora simula apenas o efeito da capitalização composta, sem considerar impostos nem custos específicos de cada produto.
Calculadoras relacionadas
Calculadora de Taxa Efetiva Nominal
Converte a taxa de juro nominal na taxa efetiva anual (e o inverso), considerando a frequência de capitalização dos juros.
Calculadora de Juro Composto
Simula quanto a tua poupança pode crescer com juro composto e reforços mensais regulares.
Calculadora de Valor Futuro Poupança
Simula o valor futuro de uma poupança com juro composto e mostra o equivalente em poder de compra de hoje, descontada a inflação esperada.
Calculadora de Juro Real Inflação
Calcula a taxa de juro real a partir da taxa nominal e da inflação, e mostra a evolução do valor nominal e do poder de compra da poupança.
Calculadora de Rendimento Líquido de Impostos
Calcula quanto rendimento líquido resta depois dos impostos sobre juros, dividendos ou mais-valias em Portugal.
Calculadora de Poupança Educação Filhos
Simula quanto vais acumular até à entrada do teu filho no ensino superior com poupança inicial e reforços mensais, e o orçamento mensal disponível durante o curso.
Pelo RivoCalc · Revisto segundo a metodologia editorial · Actualizado em 6 de setembro de 2026
Esta calculadora fornece uma estimativa para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. Os valores reais dependem das condições de cada instituição, da fiscalidade aplicável e da situação financeira de cada pessoa. Antes de tomar uma decisão financeira, é recomendável procurar aconselhamento profissional qualificado.